Тезисы лекций по дисциплине «Экономический анализ»

Раздел 1. Теория экономического анализа
Тема 1.1. Предмет, цель и задачи экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Содержание учебного материала
1.	Сущность экономического анализа и его функции
2.	Место экономического анализа в системе наук, его связь с другими науками, объекты анализа
3.	Предмет экономического анализа
4.	Задачи, объекты, этапы и принципы анализа. 

Предметом экономических исследований в условиях рынка является экономика предприятий, организаций, отраслей, а также производственные отношения людей, возникающие по поводу производства, распределения и обмена потребительных ценностей.
Анализ в широком смысле – способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучения их во всем многообразии связей и зависимостей.
Экономический анализ, как наука, представляет собой систему специальных знаний; связанную:
1) с исследованием экономических процессов в их взаимосвязи, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка;
2) с научным обоснованием бизнес-планов, с объективной оценкой их выполнения;
3) с выявлением положительных и отрицательных факторов и количественным измерением их действия;
4) с раскрытием тенденций и пропорций хозяйственного развития, с определением неиспользованных внутрихозяйственных резервов;
5) с обобщением передового опыта, с принятием оптимальных управленческих решений.
Экономический анализ деятельности организации в узком смысле охватывает в качестве предмета исследования экономику основного звена, основной единицы народного хозяйства. Он рассматривает их в тесном взаимодействии во всех сферах материального производства и непроизводственной деятельности.
Основной целью анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную оценку состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с кредиторами и дебиторами.

Предметом экономического анализа являются хозяйственные процессы и конечные результаты, складывающиеся под влиянием объективных внешних факторов. Постоянно воздействуя на хозяйственную деятельность; они отражают, как правило, действия экономических законов. В процессе экономического анализа во многих случаях приходится сталкиваться, например, с действием, ценового фактора – с изменением цен, тарифов, ставок. 
Задачи экономического анализа зависят от содержания и предмета анализа. Как правило выделяют шесть задач.
Первая задача – повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов и нормативов достигается в первую очередь осуществлением обстоятельного ретроспективного анализа хозяйственной деятельности. 
Вторая задача – объективное и всестороннее изучение по данным учета и отчетности выполнения установленных бизнес-планов и соблюдения нормативов по количеству, структуре и качеству выпущенной продукции, выполненных работ и услуг. 
Третья задача – определение экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов. 
Четвертая задача экономического анализа – контроль за осуществлением требований коммерческого расчета и оценка конечных финансовых результатов (при полной и неполной его формах). 
Пятая задача экономического анализа – выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса. 
Шестая задача экономического анализа состоит в обосновании и испытании (проверке) оптимальности управленческих решений. 

Тема 1.2. Виды  экономического анализа

Содержание учебного материала:
1.	Виды экономического анализа: финансово-экономический, маркетинговый, технико-экономический, функционально-стоимостной анализ и анализ организации управления. 
2.	Система комплексного экономического анализа на основе самостоятельных модулей. 
3.	Его связь с совершенствованием управления и повышением эффективности производства

Термины и определения:
предварительный (перспективный) и последующий (ретроспективный, исторический) анализ;
ретроспективный анализ (результативный);
оперативный (или ситуационный) анализ;
итоговый (заключительный) анализ;
внутрихозяйственный анализ;
межхозяйственный анализ;
технико-экономический анализ;
социально-экономический анализ;
экономико-правовой анализ;
экономико-экологический анализ;
аудиторский (бухгалтерский) анализ;
экономико-статистический анализ;
маркетинговый анализ;
сплошной и выборочный анализ;
комплексный и локальный анализ

Классификация видов экономического анализа имеет важное значение для правильного понимания его содержания и задач.
В экономической литературе анализ классифицируют по разным признакам. По отраслевому признаку анализ делится на отраслевой, методика которого учитывает специфику отдельных отраслей экономики (промышленности, сельского хозяйства, строительства, транспорта, торговли и т.д.), и межотраслевой, который является теоретической и методологической основой анализа во всех отраслях национальной экономики или, другими словами, теорией экономического анализа.
По признаку времени анализ подразделяется на предварительный (перспективный) и последующий (ретроспективный, исторический).
Предварительный анализ проводится до осуществления хозяйственных операций. Важнейшими задачами предварительного анализа являются: прогнозирование хозяйственной деятельности;
научное обоснование перспективных планов; оценка ожидаемого выполнения планов. Содержание расчетов зависит от задач, которые решают в процессе анализа. Возможны три основных случая:
1) анализ проводят перед составлением плана в целях подготовки исходной для планирования информации;
2) анализ проводят одновременно с разработкой плана для проведения вариантных расчетов;
3) проведение анализа после разработки плана, чтобы определить вероятность его выполнения, соответствие его реальным условиям и возможностям предприятия.
Последующий (ретроспективный) анализ проводится после совершения хозяйственных операций. Он используется для контроля за выполнением плана, выявлением неиспользованных резервов, объективной оценкой результатов деятельности предприятия Ретроспективный анализ в свою очередь делится на оперативный и итоговый (результативный).
Оперативный (или ситуационный) анализ проводится сразу после совершения хозяйственных операций или изменения ситуации за короткие отрезки времени (смену, сутки, декаду и т.д.). Оперативный анализ направлен на решение задач, которые стоят перед оперативным управлением предприятием.
Итоговый (заключительный) анализ проводится за отчетный период времени (месяц, квартал, год). Его ценность в том, что деятельность предприятия изучается комплексно и всесторонне по отчетным данным за соответствующий период. Главная задача итогового анализа - объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление неиспользованных резервов, мобилизация их для повышения экономической эффективности производства в будущих плановых периодах, а также выявление недочетов в работе и их виновников.
По пространственному признаку можно выделить анализ внутрихозяйственный и межхозяйственный.
Внутрихозяйственный анализ изучает деятельность только исследуемого предприятия и его подразделений. При межхозяйственном анализе сравниваются результаты деятельности двух или более предприятий. Это позволяет выявить передовой опыт, резервы, недостатки и на основе этого дать
более объективную оценку эффективности деятельности предприятия.
Важное значение имеет классификация анализа по субъектам управления. Хозяйственная деятельность (управляемая система) состоит из отдельных подсистем: экономики, техники, технологии, организации производства и т.д.
В зависимости от интересов управляющего органа аспект анализа может быть смещен в сторону каких-либо подсистем хозяйственной деятельности. В связи с этим выделяют:
1)технико-экономический анализ (занимаются технические службы управления);
2)социально-экономический анализ (занимаются экономические службы управления, статистические органы, социологические лаборатории и др.);
3)экономико-правовой анализ (проводят юридические службы предприятий и объединений);
4)экономико-экологический анализ (организуют органы охраны окружающей среды);
5)финансово-экономический анализ (занимаются финансовая служба предприятия, финансовые и кредитные органы);
6)аудиторский (бухгалтерский) анализ - это экспертиза диагностики финансового «здоровья»
предприятия. Проводится аудиторскими фирмами;
7)экономико-статистический анализ (проводят статистические органы) - применяется для изучения массовых общественных явлений;
8)маркетинговый анализ (занимается служба маркетинга предприятия или объединения) - применяется для изучения внешней среды функционирования предприятия, рынков сырья и сбыта готовой продукции, ее конкурентоспособности, спроса и предложения, коммерческого риска, разработки тактики и стратегии маркетинговой деятельности.
По методике изучения объектов анализ хозяйственной деятельности может быть: сравнительный, факторный, диагностический (экспресс-анализ), маржинальный, экономико-математический, стохастический (дисперсионный, корреляционный, компонентный); функционально-стоимостной (ФСА).
По субъектам (пользователям анализа) различают внутренний и внешний анализ. Внутренний анализ проводится непосредственно на предприятии для нужд управления; внешний анализ –на основе финансовой и статистической отчетности органами хозяйственного управления, банками, финансовыми органами, акционерами, инвесторами.
По охвату изучаемых объектов анализ делится на сплошной и выборочный.
При сплошном анализе выводы делаются после изучения всех без исключения объектов, а при выборочном - по результатам обследования только части объектов.
По содержанию программ анализ может быть комплексный, т.е. анализ всей хозяйственной деятельности, локальный, т.е. деятельности отдельных подразделений, и тематический анализ отдельных вопросов экономики.
По степени механизации и автоматизации вычислительных работ - анализ в условиях электронной обработки данных или с применением счетно-клавишных машин.
По периодичности проведения анализ делится на периодический - годовой, квартальный, месячный, декадный, каждодневный и разовый, непериодический анализ.
Каждая из названных форм экономического анализа своеобразна по содержанию, организации и методике его проведения.
На практике отдельные виды экономического анализа в чистом виде встречаются редко, но знание важнейших принципов их организации и методов необходимо. На каждом уровне управления ежедневно принимается множество решений, для обоснования которых обычно используются различные виды экономического анализа.

Тема 1.3. Методика, основные принципы и приемы  экономического анализа

Содержание учебного материала:
1.	Методы экономического анализа деятельности предприятия: мониторинг, рейтинговый,  фундаментальный,  факторный, статистический и математический анализ. 
2.	Методы исследования операций и принятия решений. 
3.	Экономико-математическое моделирование и оптимальное программирование. 
4.	Состав информационного обеспечения анализа

Термины и определения:
• анализ;
• экономический анализ;
• задачи экономического анализа;
• прием экономического анализа;
• метод экономического анализа.

В процессе экономического анализа, аналитической обработки экономической информации применяется ряд специальных способов и приемов. Способы и приемы экономического анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.
К первой относятся такие способы и приемы, которые находили применение почти с момента возникновения экономического анализа как обособленной отрасли специальных знаний, как самостоятельного учебного курса. В число основных традиционных способов и приемов экономического анализа можно включить использование абсолютных, относительных и средних величин; применение сравнения, группировки, индексного метода, метода цепных подстановок, балансового метода. Многие математические способы и приемы вошли в круг аналитических разработок значительно позже, когда был налажен выпуск быстродействующих ЭВМ.
Анализ тех или иных показателей, экономических явлений, процессов, ситуаций начинается с использования абсолютных величин (объем производства по стоимости или в натуральных измерителях, объем товарооборота, сумма производственных затрат и издержек обращения, сумма валового дохода и сумма прибыли). Без абсолютных величин в анализе, как в бухгалтерском учете и статистике, обойтись нельзя. Но если в бухгалтерии они являются основным измерителем, то в анализе они используются в большей мере в качестве базы для исчисления средних и относительных величин.
Относительные величины незаменимы при анализе явлений динамики. Понятно, что эти явления можно выразить и в абсолютных величинах, но доходчивость, яркость достигаются при этом только через величины относительные. Относительные величины динамики исчисляются путем построения временного ряда, т. е. они характеризуют изменение того или иного показателя, явления во времени (отношение, например, выпуска промышленной продукции за ряд лет к базисному периоду, принятому за 100).
Не менее важное значение, если не более, имеют в процессе анализа средние величины. Их «аналитическая сила» состоит в обобщении соответствующей совокупности типичных, однородных показателей, явлений, процессов. Они позволяют переходить от единичного к общему, от случайного – к закономерному; без них невозможно сравнение изучаемого признака По разным совокупностям, невозможна характеристика изменения варьирующего показателя во времени; они позволяют абстрагироваться от случайности отдельных значений и колебаний. В аналитических расчетах применяют, исходя из необходимости, различные формы средних – средняя арифметическая, средняя гармоническая взвешенная, средняя хронологическая моментного ряда, мода, медиана. С помощью средних величин (групповых и общих), исчисленных на основе массовых данных о качественно однородных явлениях, можно, как указывалось выше, определить общие тенденции и закономерности в развитии экономических процессов.
Сравнение– наиболее ранний и наиболее распространенный способ анализа. Начинается оно с соотношения явлений, т. е. с синтетического акта посредством которого анализируются сравниваемые явления, выделяется в них общее и различное. Выступающее в результате анализа общее, в свою очередь, объединяет, т. е. синтезирует, обобщаемые явления. Сравнение как рабочий прием познания того или иного явления, понятия, соотношения применяется во многих учебных дисциплинах. В экономическом анализе способ сравнения считается одним из важнейших: с него и начинается анализ. Существует несколько форм сравнения с планом, сравнение с прошлым, сравнение с лучшим, сравнение со средними данными.»»
Группировка – неотъемлемая часть почти любого экономического исследования. Она позволяет изучить те или иные экономические явления в их взаимосвязи и взаимозависимости, выявить влияние наиболее существенных факторов, обнаружить те или иные закономерности и тенденции, свойственные этим явлениям и процессам. 
Индексный метод основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня данного явления к уровню его в прошлое время или к уровню аналогичного явления, принятому в качестве базы. Всякий индекс исчисляется сопоставлением соизмеряемой (отчетной) величины с базисной
Метод цепных подстановок используется для исчисления влияния отдельных факторов на соответствующий совокупный показатель. Цепная подстановка широко применяется при анализе показателей отдельных предприятий и объединений. Данный способ анализа используется лишь тогда, когда зависимость между изучаемыми явлениями имеет строго функциональный характер, когда она представляется в виде прямой или обратно пропорциональной зависимости. В этих случаях анализируемый совокупный показатель как функция нескольких переменных должен быть изображен в виде алгебраической суммы, произведения или частного от деления одних показателей на другие. 

Вопросы для самопроверки:
1. В чем заключается сущность экономического анализа?
2. Кому и для каких целей нужен экономический анализ?
3. Определите место анализа в функциях управления.
4. Какие типичные объекты экономического анализа вы знаете?
5. Что является предметом изучения в экономическом анализе?
6. Какова общая цель экономического анализа?
7. Назовите частные задачи экономического анализа.
8. Дайте общую характеристику метода экономического анализа.
9. В каких случаях в экономическом анализе применяется метод сравнений?
10. В чем суть метода группировки и как он используется в экономическом анализе?
11. В чем смысл метода цепных подстановок и как он используется в экономическом анализе?

Раздел 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Тема 2.1. Анализ производства и реализации продукции

Содержание учебного материала:
1. Значение, задачи, объекты и источники информационного обеспечения анализа производства и реализации продукции. 
2. Влияние факторов на изменение объема производства и реализации продукции. 
3. Резервы увеличения производства и реализации продукции.

Термины и определения:
Задачи и информационное обеспечение анализа;
 Анализ динамики и выполнения плана производства и реализации продукции;
Анализ ассортимента и структуры продукции;
Анализ качества произведенной продукции;
 Анализ ритмичности работы организации;
 Анализ факторов и резервов увеличения выпуска и реализации продукции.

Объем производства и реализации продукции являются взаимозависимыми показателями. Результатом производства и реализации продукции является формирование основного вида дохода – выручки, покрывающей затраты и генерирующей прибыль.

Задачи анализа:

1)	изучение выполнения плана и динамики производства и реализации продукции; 

2)	оценка влияния факторов на объем производства и реализации; 

3)	поиск и определение внутрихозяйственных резервов увеличения объемов производства и реализации продукции; 

4)	формулировка предложений по освоению выявленных резервов. Информационным обеспечением для проведения анализа производства и 

продажи продукции служат агрегированные данные, содержащиеся в форме бухгалтерской, статистической отчетности, а также детальные сведения, формируемые в учетной системе организации. В современных конкурентных условиях практические вопросы реализации продукции стоят на первом месте в управлении.
Показатели производства и реализации продукции за определенный период времени могут выражаться в натуральных, условно-натуральных, трудовых, стоимостных измерителях.

Обобщающие показатели объема производства продукции получают с помощью стоимостной оценки, для чего используют сопоставимые или текущие цены.

Объем реализации продукции определяется или по отгрузке продукции покупателям, или по оплате (выручке).

Объекты анализа:

-	объем производства и реализации продукции в целом и по ассортименту; 

-	качество и конкурентоспособность продукции; 

-	структура производства и реализации продукции; 

-	ритмичность производства и реализации продукции. 

Товарная продукция – это стоимость выпущенной продукции, выполненных работ и оказанных услуг за вычетом незавершенного производства и внутрихозяйственного оборота.

Для анализа ассортимента производства и реализации продукции (в разрезе номенклатуры) за год, по кварталам, месяцам производится её разделение на полный, групповой и внутригрупповой ассортимент. Анализ ассортимента заключается в оценке его динамики, установления параметров однородности, степени устаревания продукции. Изучение ассортимента продукции проводится с целью уточнения направлений его расширения, что служит средством дополнительного привлечения потенциальных покупателей.

Факторы, влияющие на ассортиментную политику.

1)	конъюнктура рынка 

2)	уровень дохода населения 

3)	спрос на отдельные виды продукции 

4)	эффективность использования имеющихся у предприятия ресурсов: материальных, 

-	трудовых, 

-	технических, 

-	технологических, 

-	финансовых. 

Коэффициент выполнения плана по ассортименту – это относительная 

величина, определяемая как отношение общего фактического объема выпуска продукции, принятой в расчет к базовому объему производства (реализации) продукции.
Объем продукции, зачтенный в выполнении плана по ассортименту – это объем фактического производства продукции за вычетом изделий, изготовленных сверх планового задания.

Анализ качества продукции.

Качество продукции представляет собой совокупность свойств, определяющих её пригодность удовлетворять определенные требования покупателей.

Качество продукции – это экономическая категория, характеризующая параметрические, эксплутационные, технологические, потребительские и эстетические свойства товара, а также уровень стандартизации и унификации изделия, надежность и долговременность использования продукта.
Наряду с ценой, качество – это один из основных показателей конкурентоспособности продукции, повышение которого требует дополнительных затрат и увеличивает себестоимость.

Показатели качества продукции.

-	|обобщающие - объективные характеристики, отражающие качество общего фактического объема произведенной продукции независимо от ее вида 

и	назначения; 

-	индивидуальные - единичные параметры, характеризующие одно из свойств анализируемой продукции: полезность для организма; надежность, долговечность; многофункциональность и безотказность в эксплуатации; технологичность (степень рациональности технологических и инженерно-конструкторских решений); дизайнерские свойства изделия; 

-	косвенные: рекламация покупателей, штрафы и неустойки за низкокачественную продукцию, удельный вес, стоимость забракованной продукции, сумма потерь от брака. 

При анализе сортовой продукции рассчитывают: 

-	долю продукции каждого сорта в общем объеме выпуска; 

-	средний коэффициент сортности; 

-	средневзвешенную цену в сопоставимых условиях хозяйствования. 

Доля продукции каждого сорта в общем выпуске – показатель, характеризующий отношение фактического удельного веса отдельного сорта продукции в ее общем объеме.

Средний коэффициент сортности − относительная величина, рассчитываемая как отношение стоимости продукции всех сортов к возможной стоимости продукции по цене первого сорта.

Анализ ритмичности производства.
Ритмичность – это равномерный выпуск продукции, выполнения работ и оказания услуг в соответствии с графиком в объеме, ассортименте и структуре. Ритмичность определяет:

-	качество продукции 

-	объем незавершенного производства 

-	остатки годовой продукции на складах 

-	оборачиваемость капитала 

-	степень выполнения договорных обязательств по поставке продукции 

-	своевременность поступления дохода от реализации 

-	эффективность использования фонда оплаты труда 

-	уровень себестоимости продукции 

-	сумму прибыли от основной деятельности 

-	финансовое состояние предприятия. 

Нарушение ритмичности ухудшает результаты хозяйственной деятельности организации вследствие снижения качества продукции, увеличения объемов затрат.

Показатели ритмичности бывают прямыми и косвенными. Прямые показатели:

- коэффициент ритмичности – относительный показатель, величина которого определяется путем суммирования фактических удельных весов выпуска продукции за каждый период, но не более их планового уровня;

-	коэффициент вариации – относительный показатель, рассчитываемый как отношение среднеквадратического отклонения от планового задания за смену среднесменному плановому объему производства продукции; 

-	коэффициент аритмичности – относительный показатель, значение которого определяется как сумма положительных и отрицательных отклонений в производстве продукции от плана за каждую смену; 

-	удельный вес производства продукции за каждую декаду (сутки) к месячному выпуску; 

-	доля продукции, выпущенной в первую (вторую, третью) декаду отчетного месяца и т.д. 

Косвенные показатели ритмичности:

-	доплата за сверхурочные работы; 

-	оплата простоев по вине предприятия; 

-	наличие потерь от брака; 

-	уплата штрафов, пеней, неустоек за несвоевременную или неполную поставку продукции, выполнения работ или оказание услуг; 
1	наличие сверхплановых остатков незавершенного производства; 

2	сверхнормативные остатки готовой продукции на складах; 

При анализе ритмичности рассчитывают коэффициенты ритмичности, вариации и аритмичности.

Всесторонний анализ производства и реализации продукции невозможен без проведения факторного анализа, в результате которого выявляются и количественно оцениваются результаты роста выручки от продаж, обосновываются варианты принятия управленческих решений по реализации имеющихся резервов в производстве.

Факторы изменения объема реализации продукции

-	объем производства продукции; 

-	размер остатков незавершенного производства и внутрихозяйственного оборота; 

-	эффективность использования: трудовых ресурсов, основных производственных фондов, материальных ресурсов; 

-	величина остатков готовой продукции на складах, средние остатки отгруженной продукции. 

Контрольные вопросы по теме:

1.	Каковы значение и задачи анализа производства и реализации продукции? 

2.	Какие источники информации используют для анализа производства и реализации продукции? 

3.	Какие показатели используются для анализа производства и реализации продукции? 

4.	В чем вы видите разницу в экономической сущности понятий «Объем продаж» и «Объем реализации продукции»? 

5.	Охарактеризуйте в целом методику анализа производства и реализации продукции? 

6.	Как анализируется динамика и выполнение плана производства и реализации продукции? 

7.	Какова методика оценки ассортиментной политики предприятия? 

8.	Что такое структура продукции и как она влияет на экономические показатели деятельности предприятия? 

9.	Назовите обобщающие, индивидуальные и косвенные показатели качества продукции? 

10. Изложите методику анализа ритмичности работы предприятия?

Тема 2.2. Анализ состояния и эффективности использования основных средств

Содержание учебного материала:
1. Цели, задачи и источники анализа основных средств предприятия. 
2. Резервы повышения эффективности использования основных средств.
3. Анализ движения основных средств. 
4. Анализ интенсивности и эффективности использования основных производственных средств

Термины и определения:
Фондоотдача основных фондов (ФО)
Изменение доли активной части фондов (УДа)
Фондоотдача активной части фондов (ФОа)
Изменение структуры оборудования (K)
Изменение времени работы оборудования (Тед)
Изменение выработки оборудования (СВ)
Целодневные простои 
Коэффициент сменности
Внутрисменные простои
Освоение нового оборудования

Основные средства (часто называемые в экономической литературе и на практике основными производственными фондами (ОПФ)) являются одним из важнейших факторов любого производства. Их состояние и эффективное использование прямо влияет на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятий.
Более полное и рациональное использование основных фондов и производственных мощностей предприятия способствует улучшению всех его технико-экономических показателей: росту производительности труда, повышению фондоотдачи, увеличению выпуска продукции, снижению ее себестоимости, экономии капитальных вложений.
Задачами анализа состояния и эффективности использования основных производственных фондов являются:
− установление обеспеченности предприятия и его структурных подразделений основными фондами – соответствия величины, состава и технического уровня фондов потребности в них;
− выяснение выполнения плана их роста, обновления и выбытия;
− изучение технического состояния основных средств и особенно наиболее активной их части – машин и оборудования;
− определение степени использования основных фондов и факторов, на нее повлиявших;
− выяснение эффективности использования оборудования по времени и мощности;
− определение влияния использования основных фондов на объем продукции и другие экономические показатели работы предприятия;
− выявление резервов роста фондоотдачи, увеличения объема продукции и прибыли за счет улучшения использования основных фондов.
Источники информации: план экономического и социального развития; план технического развития; ф. № 1 "Баланс предприятия"; ф. № 5
"Приложение к балансу предприятия"; инвентарные карточки учета основных средств; данные проводимых на предприятии инвентаризаций основных средств, а также учета их использования; данные специальных обследований и другие источники информации.

Анализ состава и движения основных производственных фондов  обычно начинается с исследования объема основных средств, их динамики и структуры. Фонды предприятия делятся на промышленно-производственные и непроизводственные. Кроме того, выделяют активную часть (рабочие машины и оборудование) и пассивную часть фондов, а также отдельные подгруппы в соответствии с их функциональным назначением (склады, рабочие и силовые устройства и т.д.). Такая детализация необходима для выявления резервов повышения эффективности их использования на основе оптимизации структуры. Важное значение имеет анализ изучения движения и технического состояния основных производственных фондов (ОПФ), для этого рассчитываются следующие показатели:
− коэффициент обновления (Kобн) определяется делением суммы поступивших основных фондов в течение года на наличие основных фондов на конец года;
− коэффициент выбытия (Kв) рассчитывается отношением выбывших основных фондов к наличию основных фондов на начало года;
− коэффициент прироста (Kпр) представляет собой отношение суммы прироста ОПФ к стоимости ОПФ на начало года;
− коэффициент износа (Kизн) равен частному от деления суммы износа основных фондов на первоначальную стоимость ОПФ на соответствующую дату;
− коэффициент годности (Kг) определяется отношением остаточной стоимости ОПФ к первоначальной стоимости ОПФ на соответствующую дату;
− коэффициент интенсивности обновления (Kинт) равен отношению стоимости ОПФ, вновь введенных за год, к стоимости основных фондов, выбывших за год.
Для характеристики возрастного состава и морального износа ОПФ группируются по продолжительности периода эксплуатации (до 5 лет; 5 – 10 лет; 10 – 20 лет; более 20 лет). 

Обеспеченность отдельными видами машин и механизмов устанавливается сравнением фактического их наличия с плановой потребностью, необходимой для выполнения плана по выпуску продукции. Обобщающими показателями, характеризующими уровень обеспеченности предприятия основными производственными фондами, являются фондовооруженность труда и техническая вооруженность труда.
Показатель общей фондовооруженности труда рассчитывается отношением среднегодовой стоимости промышленно-производственных фондов к среднесписочной численности рабочих в наибольшую смену. 
Уровень технической вооруженности труда определяется отношением стоимости производственного оборудования к среднесписочной численности рабочих в наибольшую смену. Темпы его роста сопоставляются с темпами роста производительности труда. Желательно, чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста технической вооруженности труда.
Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств служат показатели фондоотдачи (отношение стоимости товарной продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов), фондоемкости (обратный показатель фондоотдачи), рентабельности ОПФ (отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных средств).
В процессе анализа изучаются динамика перечисленных показателей, выполнение плана по их уровню, проводятся межхозяйственные сравнения.
С целью более глубокого анализа эффективности использования основных фондов показатель фондоотдачи определяется по всем основным фондам, фондам производственного назначения, активной их части (машинам и оборудованию).
При расчете показателей фондоотдачи исходные данные приводят в сопоставимый вид. Объем продукции надо скорректировать на изменение оптовых цен и структурных сдвигов, а стоимость основных средств – на их переоценку.
Факторами первого уровня, влияющими на фондоотдачу основных производственных фондов, являются: изменение доли активной части фондов в общей их сумме; 
Факторную модель фондоотдачи оборудования можно расширить, если время работы единицы оборудования представить в виде произведения количества отработанных дней (Д), коэффициента сменности (Kсм) и средней продолжительности смены (П).

Контрольные вопросы по теме:
1 С какой целью ОПФ подразделяются на активную и пассивную части?
2 Дайте определение коэффициента обновления ОПФ.
3 Охарактеризуйте понятие фондовооруженности.
4 Сформулируйте взаимосвязь двух показателей: ''фондоотдача'' и ''фондоемкость''.
5 Перечислите факторы, оказывающие влияние на фондоотдачу активной части

Тема 2.3. Анализ эффективности использования материальных ресурсов

Содержание учебного материала:
1.	Основные направления экономии материальных ресурсов._
2.	Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами. 
3.	Анализ использования сырья и материалов в производстве, соблюдение норм расхода. 
4.	Показатели эффективности использования предметов труда: материалоемкость, материалоотдача, прибыль на рубль затрат и их расчет.

Термины и определения:
Нормы;
Общая материалоемкость;
Структура производства;
Частная материалоемкость i-х видов продукции;
Удельная материалоемкость i-х видов продукции;
Отпускные цены на продукцию;
Количество потребленных материалов на выпуск единицы продукции;
Цены на сырье и материалы;
Прогрессивность норм расхода материалов;
Изменение норм расхода;
Качество сырья и материалов;
Расход  материалов на единицу продукции.

Необходимым условием выполнения плана по производству продукции, снижению ее себестоимости, росту прибыли, рентабельности является полное и своевременное обеспечение предприятия сырьем и материалами необходимого ассортимента и качества. Рост потребности предприятия в материальных ресурсах может быть удовлетворен экстенсивным путем (приобретением или изготовлением большего количества материалов и
энергии) или интенсивным путем (более экономным использованием имеющихся запасов в процессе производства продукции).
Задачи анализа обеспеченности и использования материальных ресурсов заключаются в:
− оценке реальных планов материально-технического снабжения, степени их выполнения и влияния на объем производства продукции, ее себестоимость и другие показатели;
− оценке эффективности использования материальных ресурсов;
− выявлении внутрипроизводственных ресурсов экономии материальных ресурсов и разработке конкретных мероприятий по их использованию.
Источники информации для анализа материальных ресурсов:
− план материально-технического снабжения;
− заявки-договоры на поставку сырья и материалов;
− формы статистической отчетности № 1-СН, 3-СН, 4-СН, 11-СН, 12-СН о наличии и использовании материальных ресурсов и ф. № 5-з о затратах на производство;
− оперативные данные отдела материально-технического снабжения;
− сведения аналитического бухгалтерского учета о поступлении, расходе и остатках материальных ресурсов и др.

При анализе обеспеченности предприятия материальными ресурсами в первую очередь проверяют качество плана материально-технического снабжения. Проверку реальности плана начинают с изучения норм и нормативов, которые положены в основу расчета потребности предприятия в материальных ресурсах. Затем проверяется соответствие плана снабжения потребностям производства продукции и образованию необходимых запасов, исходя из прогрессивных норм расхода материалов.
Важным условием бесперебойной работы предприятия является полная обеспеченность потребности в материальных ресурсах источниками покрытия. Они могут быть внешними и внутренними.
 К внешним источникам относятся материальные ресурсы, поступающие от поставщиков в соответствии с заключенными договорами. 
Внутренние источники – это сокращение отходов сырья, использование вторичного сырья, собственное изготовление материалов и полуфабрикатов, экономия материалов в результате внедрения достижений научно-технического прогресса.
Реальная потребность в завозе материальных ресурсов со стороны – это разность между общей потребностью в определенном виде материала и суммой собственных внутренних источников ее покрытия.
В процессе анализа необходимо проверить обеспеченность потребности в завозе материальных ресурсов договорами на их поставку и фактическое их выполнение.
Проверяется также качество полученных от поставщиков материалов, соответствие их стандартам, техническим условиям и условиям договора и, в случаях их нарушения, предъявляются претензии поставщикам. Особое внимание уделяется проверке выполнения поставок материалов, выделенных предприятию по госзаказу, и кооперированных поставок.
Большое внимание придается выполнению плана по срокам поставки материалов (ритмичности). Нарушение сроков поставки ведет к недовыполнению плана производства и реализации продукции. Для оценки ритмичности поставок используют коэффициент ритмичности и коэффициент вариации.
Пристальное внимание уделяется состоянию складских запасов сырья и материалов. Различают запасы текущие, сезонные и страховые. Величина текущего запаса (Зтек) зависит от интервала поставки (Инт., в днях) и среднесуточного расхода i-гo материала (Рсут):
Зтек = Инт. ⋅ Рсут .
В процессе анализа проверяется соответствие фактического размера запасов важнейших видов сырья и материалов нормативному. С этой целью на основании данных о фактическом наличии материалов в натуре и среднесуточном их расходе рассчитывают фактическую обеспеченность материалами в днях и сравнивают ее с нормативной.

Для характеристики эффективности использования материальных ресурсов применяется система обобщающих и частных показателей.
К обобщающим показателям относятся материалоотдача, материалоемкость, коэффициент соотношения темпов роста объема производства и материальных затрат, удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции, коэффициент использования материалов.
Материалоотдача определяется делением стоимости произведенной продукции на сумму материальных затрат. Этот показатель характеризует отдачу материалов, т.е. сколько произведено продукции с каждого рубля потребленных материальных ресурсов (сырья, материалов, топлива, энергии и т.д.).
Материалоемкость продукции рассчитывается отношением суммы материальных затрат к стоимости произведенной продукции. Она показывает, сколько материальных затрат необходимо произвести или фактически приходится на производство единицы продукции.
Коэффициент соотношения темпов роста объема производства и материальных затрат определяется отношением индекса валовой или товарной продукции к индексу материальных затрат. Он характеризует в относительном выражении динамику материалоотдачи и одновременно раскрывает факторы ее роста.
Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции исчисляется отношением суммы материальных затрат к полной себестоимости произведенной продукции. Динамика этого показателя характеризует изменение материалоемкости продукции.
Коэффициент материальных затрат представляет собой отношение фактической суммы материальных затрат к плановой, пересчитанной на фактический объем выпущенной продукции. Он показывает, насколько экономно используются материалы в процессе производства, нет ли их перерасхода по сравнению установленными нормами. Если коэффициент больше 1, то это свидетельствует о перерасходе материальных ресурсов на производство продукции, и, наоборот, если меньше 1, то материальные ресурсы использованы более экономно.
Частные показатели материалоемкости применяются для характеристики эффективности использования отдельных видов материальных ресурсов (сырьеемкость, металлоемкость, топливоемкость, энергоемкость и др.), а также для характеристики уровня материалоемкости отдельных изделий (отношение стоимости всех потребленных материалов на единицу
продукции к ее оптовой цене).
Удельная материалоемкость может быть исчислена как в стоимостном выражении, так и в натуральном или условно-натуральном выражении (отношение количества или массы израсходованных материальных ресурсов на производство i-гo вида продукции к количеству выпущенной продукции этого вида).
В процессе анализа фактический уровень показателей эффективности использования материалов сравнивают с плановым, изучают их динамику и причины изменения, а также влияние на объем производства продукции.
Материалоемкость, как и материалоотдача, зависит от объема валовой (товарной) продукции и суммы материальных затрат на ее производство. В свою очередь объем валовой (товарной) продукции в стоимостном выражении может измениться за счет количества произведенной продукции, ее структуры и уровня отпускных цен. Сумма материальных затрат также зависит от объема произведенной продукции, ее структуры, расхода материалов на единицу продукции и стоимости материалов. В итоге общая материалоемкость зависит от структуры произведенной продукции.

Контрольные вопросы по теме:
1 Перечислите основные задачи анализа обеспеченности и использования материальных ресурсов.
2 Что представляют собой внутренние источники покрытия материальных ресурсов?
3 Сформулируйте экономическую сущность показателя ''материалоотдача''.
4 Дайте алгоритм расчета коэффициента материальных затрат.

Тема 2.4. Анализ использования трудовых ресурсов

Содержание учебного материала:
1.	Цели, задачи и источники анализа использования трудовых ресурсов. 
2.	Анализ использования трудовых ресурсов предприятия. 
3.	Анализ производительности труда.
4.	Анализ динамики заработной платы. 
5.	Анализ эффективности стимулирования трудовых ресурсов.
6.	Анализ рабочего времени

К трудовым ресурсам относится та часть населения, которая обладает необходимыми физическими данными, знаниями и навыками труда в соответствующей отрасли. От обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объем и своевременность выполнения всех работ, эффективность использования оборудования, машин, механизмов и как результат – объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей.
Основными задачами анализа являются следующие:
− изучение и оценка обеспеченности предприятия и его структурных подразделений трудовыми ресурсами в целом, а также по категориям и профессиям;
− определение и изучение показателей текучести кадров;
− анализ фонда рабочего времени;
− анализ эффективности использования трудовых ресурсов;
− анализ фонда заработной платы;
− выявление резервов трудовых ресурсов, более полного и эффективного их использования.
Источники информации для анализа: план экономического и социального развития предприятия, статистическая отчетность по труду ф. № 1-т "Отчет по труду", приложение к ф. № 1-т "Отчет о движении рабочей силы, рабочих мест", ф. № 2-т "Отчет о количестве работников в аппарате управления и оплата их труда", данные табельного учета и отдела кадров.

Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами определяется сравнением фактического количества работников по категориям и профессиям с плановой потребностью. Особое внимание уделяется анализу обеспеченности предприятия кадрами наиболее важных профессий. Необходимо анализировать и качественный состав трудовых ресурсов по квалификациям.
Квалификационный уровень работников во многом зависит от их возраста, стажа работы, образования и т.д. Поэтому в процессе анализа изучают изменения в составе рабочих по возрасту, стажу работы, образованию.
К анализу привлекают данные о среднесписочной численности работающих по категориям:
Персонала – всего.
В том числе:
1 Промышленно-производственный персонал (ППП), из него:
1.1 Рабочие (включая МОП, учеников и работников охраны);
1.2 Служащие – всего.
В том числе:
1.2.1 Руководители.
1.2.2 Специалисты.
1.2.3 Другие работники, относящиеся к служащим.
2 Непромышленный персонал.
К рабочим относятся лица, непосредственно занятые в процессе создания материальных ценностей, а также занятые ремонтом, перемещением грузов, перевозкой пассажиров.
К руководителям относятся работники, занимающие должности руководителей предприятий и их структурных подразделений. К ним относятся директора, начальники, управляющие, заведующие, председатели, командиры, комиссары, мастера, специалисты, инспекторы.
К специалистам относятся работники, занятые инженерно-техническими, экономическими и другими работами: агрономы, администраторы, бухгалтеры, геологи, диспетчеры и т.д.
К служащим относятся работники, осуществляющие подготовку и оформление документации, учет и контроль, хозяйственное обслуживание.
Для характеристики движения рабочей силы рассчитывают и анализируют динамику следующих показателей:
− коэффициент оборота по приему рабочих (Kпр) определяется отношением общего числа принятых на работу в течение отчетного периода к среднесписочной численности работников за этот период;
− коэффициент оборота по выбытию (Kв) рассчитывается отношением общего числа выбывших в течение периода к среднесписочной численности работников за этот период;
− коэффициент текучести кадров (Kтек) определяется как отношение количества уволившихся по собственному желанию, за нарушения дисциплины и прогулы (кроме ушедших в армию и на пенсию) к среднесписочной численности работников за период;
− коэффициент постоянства персонала предприятия (Kпост) рассчитывается отношением количества работников, состоящих в списочном составе весь отчетный год к среднесписочной численности работников за отчетный год.
Если предприятие расширяет свою деятельность, увеличивает производственные мощности, создает _____новые рабочие места, то необходимо определить дополнительную потребность в трудовых ресурсах по категориям и профессиям и источники их привлечения.
Резерв увеличения выпуска продукции за счет создания дополнительных рабочих мест определяется умножением их прироста на фактическую среднегодовую выработку одного рабочего:
Р ↑ ВП = Р ↑ Чр. м. ⋅ Вф ,
где Р ↑ ВП – резерв увеличения выпуска продукции; Р ↑ Чр. м. – резерв увеличения количества рабочих мест; Вф – фактическая среднегодовая выработка рабочего.

Полноту использования трудовых ресурсов можно оценить по количеству отработанных дней и часов одним работником за анализируемый период времени, а также по степени использования фонда рабочего времени.
Такой анализ проводится по каждой категории работников и каждому производственному подразделению и в целом по предприятию.
Фонд рабочего времени (ФРВ) зависит от численности рабочих (Чр), количества отработанных дней одним рабочим в среднем за год (Д) и средней продолжительности рабочею дня (П):
ФРВ = Чр ⋅ Д ⋅ П .
Если фактически одним рабочим отработано меньше дней и часов, чем предусматривалось планом, то можно определить сверхплановые потери рабочего времени – целодневные (ЦДП) и внутрисменные (ВСП):
ЦДП = (Дф. – Дпл.) ⋅ Чр ф ⋅ Ппл.;
ВСП = (Пф. – Ппл.) ⋅ Дф. ⋅ Чр ф ,
где ф – фактические показатели; пл –плановые.
На основе баланса рабочего времени анализируется структура календарного фонда времени, выделяются доли отработанного времени и потерь времени. В отработанном времени выделяют долю полезного фонда времени. Использование календарного фонда времени приводится только по работникам, учтенным в среднесписочной численности по основной деятельности (данные берутся из табельного учета об использовании времени, причины неявок подтверждаются соответствующими документами). В соответствии с законодательством о труде продление рабочего дня не может превышать 11 часов в неделю.
После определения сверхплановых потерь рабочего времени необходимо изучить причины их образования. Они могут быть вызваны разными объективными и субъективными обстоятельствами, не предусмотренными планом: дополнительными отпусками с разрешения администрации, прогулами, простоями из-за отсутствия работы, сырья, материалов, электроэнергии, топлива и т.д. Каждый вид потерь анализируется более подробно, особенно те, которые зависят от предприятия. Уменьшение потерь рабочего времени по причинам, зависящим от трудового коллектива, является резервом увеличения производства продукции, который не требует дополнительных капитальных вложений и позволяет быстро получить отдачу.
Изучив потери рабочего времени, необходимо определить непроизводительные затраты труда, которые складываются из затрат рабочего времени в результате изготовления забракованной продукции и исправления брака, а также в связи с отклонениями от технологического процесса.
Необходимо иметь в виду, что потери рабочего времени не всегда приводят к уменьшению объема производства продукции, так как они могут быть компенсированы повышением интенсивности труда работников.
Поэтому при анализе использования трудовых ресурсов большое внимание уделяется изучению показателей производительности труда.
Для оценки уровня производительности труда применяется система обобщающих, частных и вспомогательных показателей.
К обобщающим показателям относятся среднегодовая, среднедневная и среднечасовая выработка продукции одним рабочим, а также среднегодовая выработка продукции на одного работающего в стоимостном выражении. 
Частные показатели – это затраты времени на производство единицы продукции определенного вида (трудоемкость продукции) или выпуск продукции определенного вида в натуральном выражении за один человекодень или человеко-час. 
Вспомогательные показатели характеризуют затраты времени на выполнение единицы определенного вида работ или объем выполненных работ за единицу времени.
Наиболее обобщающим показателем производительности труда является среднегодовая выработка продукции одним работающим (ГВ). 
Величина его зависит не только от выработки рабочих, но и от удельного веса последних в общей численности промышленно-производственного персонала, а также от количества отработанных ими дней и продолжительности рабочего дня.
Факторная модель будет иметь следующий вид:
ГВ = УД ⋅ Д ⋅ П ⋅ СВ.
Среднегодовая выработка продукции одним работником (ГВ)
Доля рабочих в общей численности работников (УД)
Среднегодовая выработка одним рабочим (ГВ)
Количество отработанных дней одним рабочим за год (Д)
Средняя продолжительность рабочего дня (П)
Среднечасовая выработка продукции (СВ)

Анализ использования трудовых ресурсов на предприятии, уровня производительности труда необходимо проводить в тесной связи с оплатой труда. С ростом производительности труда создаются реальные предпосылки для повышения уровня его оплаты. При этом средства на оплату труда необходимо использовать таким образом, чтобы темпы роста
производительности труда обгоняли темпы роста его оплаты. Только при таких условиях создаются возможности для наращивания темпов расширенного воспроизводства.
Основным показателем, характеризующим уровень оплаты труда работников, является их средняя заработная плата. Средняя заработная плата определяется, исходя из фонда оплаты труда работников списочного состава (включая фонд оплаты труда совместителей) и суммы материального поощрения.
Различают среднегодовую, среднемесячную, среднедневную и среднечасовую заработную плату. Приведем их расчет:
− среднегодовая заработная плата (ЗПг) определяется отношением годового фонда оплаты труда к численности персонала за год;
− среднемесячная заработная плата (ЗПм) рассчитывается как отношение среднегодовой заработной платы к количеству месяцев;
− среднедневная заработная плата (ЗПд) определяется отношением годового фонда оплаты труда к общему количеству отработанных за год человеко-дней;
− среднечасовая заработная плата (ЗПч) рассчитывается как отношение годового фонда оплаты труда к общему количеству отработанных за год человеко-часов.
Приступая к анализу использования фонда заработной платы, в первую очередь необходимо рассчитать абсолютное и относительное отклонение фактической его величины от плановой.
Абсолютное отклонение (ΔФЗПабс) определяется сравнением фактически использованных средств на оплату труда (ФЗПф) с плановым фондом заработной платы (ФЗПпл) в целом по предприятию, производственным подразделениям и категориям работников:
ΔФЗПабс = ФЗПф – ФЗПпл .
Однако нужно иметь в виду, что абсолютное отклонение само по себе не характеризует использование фонда зарплаты, так как этот показатель определяется без учета степени выполнения плана по производству продукции.
Относительное отклонение рассчитывается как разность между фактически начисленной суммой зарплаты и плановым фондом, скорректированным на коэффициент выполнения плана по производству продукции.
Однако при этом необходимо учитывать, что корректируется только переменная часть фонда заработной платы, которая изменяется пропорционально объему производства продукции. Это зарплата рабочих по сдельным расценкам, премии рабочим и управленческому персоналу за производственные результаты и сумма отпускных, соответствующая доле переменной зарплаты. Постоянная часть оплаты труда не изменяется при увеличении или спаде объема производства (зарплата рабочих по тарифным ставкам, зарплата служащих по окладам, все виды доплат, оплата труда работников непромышленных производств и соответствующая им сумма отпускных):
ΔФЗПотн = ФЗПф – ФЗПск = ФЗПф– (ФЗПпл.пер ⋅ Kвп + ФЗПпл.пост ),
где ΔФЗПотн – относительное отклонение по фонду зарплаты; ФЗПф – фонд зарплаты фактический; ФЗПск – фонд зарплаты плановый, скорректированный на коэффициент выполнения плана по выпуску продукции; ФЗПпл.пер и ФЗПпл.пост – соответственно переменная и постоянная сумма планового фонда зарплаты; Kвп – коэффициент выполнения плана по выпуску продукции.

Контрольные вопросы по теме:
1 Какие категории лиц входят в состав служащих?
2 Как определяется коэффициент оборота по выбытию рабочей силы?
3 Какие факторы влияют на фонд рабочего времени?
4 Чем могут быть вызваны причины образования сверхплановых потерь рабочего времени?
5 Назовите обобщающие показатели производительности труда.
6 Перечислите факторы, оказывающие влияние на среднечасовую выработку продукции.
7 Приведите алгоритм расчета среднедневной заработной платы.

Тема 2.5. Анализ затрат на производство

Содержание учебного материала:
1.	Внешние и внутренние факторы, влияющие на себестоимость продукции.
2.	Взаимосвязь затрат на производство, объема реализации и прибыли. 
3.	Резервы снижения себестоимости продукции.
4.	Анализ себестоимости продукции.
5.	Определение и оценка показателей себестоимость продукции. 
6.	Методы расчета порога рентабельности (критической точки реализации). 
7.	Расчет структуры затрат. 
8.	Анализ себестоимости по отдельным статьям и элементам затрат

Себестоимость продукции — это сумма выраженных в денежном измерении затрат, связанных с производством и реализацией определенного объема и состава продукции. Объекты анализа:

-	полная себестоимость товарной продукции как в целом, так и по элементам затрат; 

-	затраты на рубль произведенной продукции; 

-	себестоимость отдельных видов изделий; 

-	статьи и элементы затрат; 

-	затраты по центрам ответственности. 

Источники информации - бухгалтерская, статистическая, оперативная отчетность.

Задачи анализа:

-	классификация затрат на производство и реализацию продукции; 

-	изучение динамики себестоимости продукции; 

-	определение влияния факторных показателей; 

-	выявление резервов снижения себестоимости продукции; 

-	оценка экономии (перерасхода) затрат на производство продукции. 

Методы изучения себестоимости продукции –  метод  группировки, 

метод использования относительных и средних величин, метод цепных подстановок, метод корреляционного анализа, индексный, графический, алгебраический методы.

Элементы затрат – материальные затраты; затраты на оплату труда; отчисления на социальные нужды; амортизация основных фондов; прочие затраты.

Основные статьи калькуляции:

-	сырье и материалы, возвратные отходы; 

-	покупные изделия, полуфабрикаты и услуги производственного характера сторонних организаций; 

-	топливо и энергия на технологические цели; 

-	заработная плата производственных рабочих; 

-	отчисления на социальные нужды; 

-	расходы на подготовку и освоение производства; 

-	общепроизводственные расходы; 

-	общехозяйственные расходы; потери от брака; 

-	прочие производственные расходы; коммерческие расходы. 

Производственная себестоимость –  это разность между полной  себестоимостью и суммой коммерческих расходов.

Классификация затрат.

1.	По возможности охвата планом: не планируемые, планируемые. 

2.	По периодичности возникновения: единовременные, текущие. 

3.	По целесообразности расходования: непроизводительные (расходы, которые образуются по причинам, свидетельствующим о недостатках технологии и организации производства), производительные. 
4.	По участию в производственном процессе: производственные (затраты, связанные с изготовлением товарной продукции), коммерческие (затраты, связанные с реализацией продукции). 

5.	По способу отнесения на себестоимость: прямые (затраты, которые можно прямо отнести на соответствующий вид продукции), косвенные (затраты, связанные одновременно с производством нескольких видов продукции). 

6.	По единству состава: комплексные (затраты, состоящие из нескольких экономических элементов), одноэлементные (затраты, которые не могут быть разложены на слагаемые). 

7.	По отношению к объему производства: постоянные (затраты, величина которых не изменяется), переменные (затраты, величина которых изменяется пропорционально изменению объема выпу-щенной продукции). 

8.	По отношению к производственному процессу: накладные (затраты, связанные с организацией, обслуживанием и управлением производством), основные (затраты, связанные изготовлением про-дукции). 

Методы определения постоянных и переменных затрат.

1.	Алгебраический метод основан на анализе данных о двух точках объема производства в натуральном выражении и соответствующих или затратах; 
1)	в = Z1 - Z2 / х1 – х2 , где в – переменные затраты на одно изделие; x – объем производства продукции; Z – общая сумма затрат на весь выпуск продукции; 
2)	а = Z1 – вх1 или а = Z2 – вх2, где а – общая сумма постоянных затрат. 

2	Графический метод – способ нахождения суммы постоянных затрат с помощью определенного алгоритма: 
1)	на графике откладывают две точки, соответствующие издержкам при минимальном и максимальном объемах продукции; 

2)	отложенные точки соединяют до пересечения с осью ординат, которая соответствует уровню совокупных издержек; 
3) точка пересечения графика (линий) общих затрат с осью ординат отражает величину постоянных затрат как для минимального, так и максимального объема продукции.

3. Корреляционный анализ – способ определения суммы постоянных затрат с помощью метода наименьших квадратов:

{па+вЕх = Еу;

{aEx + вEx2 = E x y ,

где п – объем выборки.

Если х – стоимость выпущенной продукции, то в – удельные переменные затраты на одно изделие.

Факторы изменения затрат на рубль продукции:

1)	объем производства; 

2)	структура выпущенной продукции; 

3)	переменные затраты на одно изделие; 

4)	величина постоянных затрат; 

5)	среднереализационные цены на продукцию: 

УЗ=3общ /ВП Е = ((VВП г Уgi г вi)+A) / (Е(VВП г Уgi г Цi)),

где УЗ — удельные затраты на рубль продукции; VВП — количество продукции;

Уg — структура производства;

в	— удельные переменные затраты; 

А	— постоянные затраты; 

Ц — цена реализации одного изделия.

При анализе затрат учитывают факторы:

1.	Прямых материальных затрат, к которым относятся: количество выпущенной продукции, структура производства, удельные материальные затраты на одно изделие. 

2.	Прямых трудовых затрат, к которым относятся объем производства продукции, её структура, трудоемкость и уровень оплаты труда. 

Виды оплаты труда: 

а) основная (оплата, начисляемая работникам за отработанное время, количество и качество работ); 

б) дополнительная (выплаты за непроработанное время, предусмотренные законодательством). 
Формы оплаты труда: 

а) повременная (оплата за определенное количество отработанного времени); 
б) сдельная (оплата труда рабочих за количество единиц изготовленной продукции и объем выполненных работ на основе твердых сдельных расценок); в)  аккордная (форма оплаты труда,  основанная на определении

совокупного заработка за выполнение определенных видов работ).

Системы оплаты труда.

а) простая повременная — оплата труда по тарифной ставке.

б) повременно-премиальная — оплата труда, при которой к сумме заработной платы по тарифу прибавляют премию, установленную в процентах к тарифной ставке или к другому базису.

в) прямая сдельная — система оплаты труда рабочих, при которой сумма заработка определяется исходя из количества выпущенной продукции.
г) сдельно-премиальная — система оплаты труда, при которой к сумме основного заработка прибавляют премию за перевыполнение норм выработки продукции.

д) сдельно-прогрессивная — система оплаты труда, при которой сумма заработной платы повышается за выработку сверх установленных норм.
е) косвенно-сдельная — система оплаты труда, при использовании которой размер заработка рабочих устанавливается в процентах к заработной плате основных рабочих обслуживаемого участка производственного процесса.

3. Косвенных затрат, к которым относятся: расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, общепроизводственные расходы, коммерческие расходы.

Резервы снижения себестоимости продукции.

Резервы снижения затрат – это сокращение величины совокупных затрат на производство продукции путем повышения эффективности использования различных видов ресурсов предприятия:

Основными источниками резервов снижения себестоимости продукции являются:

1.	Увеличение объема производства продукции за счет более полного использования производственной мощности предприятия. 

2.	Снижение общей суммы затрат на выпуск продукции за счет повышения уровня производительности труда работников предприятия, повышения эффективности использования материальных ресурсов и основных производственных фондов, сокращения непроизводительных отходов, производственного брака. 

Контрольные вопросы по теме:

1.	Каковы значение и задачи анализа себестоимости продукции? 

2.	От каких факторов зависит организация анализа себестоимости продукции? 

3.	Назовите основные источники информации для анализа себестоимости  продукции? 

4.	Охарактеризуйте основные методы деления затрат на постоянные и  переменные? 

5.	Изложите методику анализа общей суммы затрат на производство  продукции? 

6.	Как определить изменение себестоимости произведенной продукции за счет ресурсоемкости и цен на ресурсы? 

7.	Как рассчитывается и анализируется показатель затрат на рубль продукции? 

8.	Изложите методику анализа себестоимости отдельных видов продукции? 

9.	Назовите основные источники и порядок определения резервов снижения себестоимости продукции. 

10. Что относится к косвенным расходам?

Тема 2.6. Анализ финансовых результатов деятельности

Содержание учебного материала:
1.	Резервы увеличения суммы прибыли и рентабельности. 
2.	Анализ состава и динамики прибыли.
3.	Анализ финансовых результатов от реализации продукции и услуг. 
4.	Анализ рентабельности предприятия.

Теоретические положения

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются приростом суммы собственного капитала (чистых активов), основным источником которого является прибыль от операционной, инвестиционной, финансовой деятельности.

Прибыль – это часть добавленной стоимости, которую непосредственно получают предприятия после реализации продукции как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности.

Количественно она представляет собой разницу между совокупными доходами (после уплаты налогов) и совокупными расходами.

В процессе анализа используются различные показатели прибыли, которые можно классифицировать следующим образом:

1.	По видам хозяйственной деятельности различают: прибыль от основной деятельности, прибыль от инвестиционной деятельности, прибыль от финансовой деятельности. 

2.	По составу включаемых элементов различают маржинальную 

(валовую) прибыль, общий финансовый результат отчетного периода до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль), прибыль до налогообложения, чистую прибыль. 

Балансовая (валовая) прибыль включает: финансовые результаты от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные доходы и расходы предприятия. 

Прибыль от реализации продукции — разность между величиной маржинальной прибыли и суммой постоянных расходов исследуемого периода. 
Маржинальная прибыль — разность между выручкой (нетто) от реализации и прямыми производственными затратами по проданной продукции. 
Налогооблагаемая прибыль — разность между величиной балансовой прибыли и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам

и	от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммой льгот по налогу на прибыль в соответствии с действующим законодательством. 
Чистая (нераспределенная) прибыль — сумма прибыли, остающейся в распоряжении хозяйствующего субъекта после уплаты всех налогов, сборов, экономических санкций. 

3.	По характеру использования чистая прибыль подразделяется на капитализированную и потребляемую 

Капитализированная (реинвестированная) прибыль – это часть нераспределенной (чистой) прибыли, направляемая в фонд накопления с целью финансирования прироста активов предприятия. 

Потребляемая прибыль — сумма прибыли, которая направляется на выплату дивидендов учредителям предприятия, персоналу организации или на реализацию социальных программ. 

4.	По степени учета инфляционного фактора различают номинальную прибыль и реальную прибыль, скорректированную на темп инфляции в отчетном году. 

5.	По экономическому содержанию прибыль делится на бухгалтерскую 

и	экономическую. 

В	процессе анализа изучают состав прибыли, её структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. 
Факторы балансовой прибыли. 

1.	Прибыль от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг: 

а) объем реализации продукции: остатки готовой продукции на складе; остатки отгруженной, но еще не оплаченной продукции; количество произведенных изделий; 

б) структура реализованной продукции; в) цена реализации одного изделия: качество выпущенной продукции; 

конъюнктура рынка, состояние рынков сбыта; инфляционные процессы; выполнение обязательств по срокам поставки продукции; 
г)  себестоимость единицы продукции. 

2.	Сальдо прочих (операционных) доходов и расходов: финансовый результат от реализации имущества: прибыль от участия в совместных предприятиях; проценты полученные; проценты уплаченные. 

3.	Сальдо внереализационных доходов и расходов: финансовые результаты прошлых лет; возмещение убытков, возникших вследствие неисполнения  предприятием своих обязательств; курсовые разницы по операциям в иностранной валюте; пени, штрафы, неустойки полученные; пени, штрафы, неустойки уплаченные; убытки от списания дебиторской задолженности; чрезвычайные финансовые результаты.

Методы регулирования суммы балансовой прибыли.

1.	Изменение стоимостного критерия отнесения имущества к основным средствам или оборотным активам. 

2.	Выбор способа переоценки основных средств: 

индексация первоначальной стоимости с использованием среднестатических коэффициентов пересчета; прямой пересчет первоначальной стоимости объекта исходя из цены на аналогичные виды основных средств, которая сложилась на дату переоценки имущества.

3.	Использование коэффициентов ускорения при начислении амортизации активной части основных фондов. 

4.	Выбор оптимального способа оценки нематериальных активов и их амортизации. 

5.	Выбор метода оценки материалов при их отпуске в производство. 

6.	Изменение порядка включения затрат на ремонт основных средств в себестоимость продукции. 

7.	Выбор варианта признания выручки от реализации: по отгрузке; по оплате. 

Анализ прибыли от реализации.

Прибыль от реализации зависит от количества реализованных изделий; структуры проданной продукции; себестоимости единицы продукции; уровня средних цен реализации:
П=Е(VРП г Уgi г (Цi-Сш)),

где П — прибыль от реализации продукции; Уg — структура реализации; Ц

— цена за единицу изделия; С — себестоимость одного изделия.

Ппл =Е (VРПпл г Уgпл г (Цпл - Спл )),
Пф = Е (VРПф г Уgф г Цф - Сф)).

Расчет влияния факторов:

1) объема реализации продукции: П( VР П) = Пусл1 - Ппл:

а)положительное влияние — при росте объёма реализации рентабельной продукции происходит пропорциональное увеличение суммы прибыли; б) отрицательное влияние — увеличение объема реализации убыточной продукции влечет снижение прибыли;

2) структуры товарной продукции: П(Уg) = Пусл2 - Пусл1 :

а) положительное — увеличение удельного веса наиболее рентабельных видов изделий в общем объеме реализации приводит к росту исследуемого показателя; б) отрицательное — при снижении доли высокорентабельных видов

продукции в общем количестве ее реализации происходит снижение суммы полученной прибыли;

3) цены одного изделия: П (Ц) = Пусл3 - Пусл2 .

Цена реализации продукции и сумма прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости; 4) себестоимости единицы продукции: П(С)=Пф – Пусл3.

Размер прибыли также зависит от состава прочих доходов и   расходов.

Прочие доходы и расходы включают операционные доходы и расходы и внереализационные доходы и расходы.

К операционным доходам относят:

1)	поступления, связанные с предоставлением современное пользование за плату активов предприятия; 

2)	поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изображения, промышленные образцы и другие виды ин-теллектуальной собственности; 

3)	поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций, включая проценты и иные доходы по ценным бумагам; 

4)	прибыль, полученную предприятием в результате совместной деятельности; 

5)	поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств, продукции, работ, услуг; 

6)	проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств предприятия, а также проценты за использование банком денежных средств; 
7)	прочие операционные доходы организации. 

К	операционным расходам относят: 

1)	расходы, связанные с предоставлением во временной пользование за плату активов предприятия; 

2)	расходы, связанные с предоставлением во временное пользование за плату прав, возникающих из патентов на изобретения; 

3)	расходы, связанные с участием в уставных капиталах других предприятий; 

4)	убыток, полученный предприятием в результате совместной деятельности; 

5)	расходы от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств, продукции, работ, услуг; 

6)	проценты, уплаченные за получение в пользование денежных средств; 
7)	расходы предприятия по содержанию законсервированных производственных мощностей; 

8)	расходы, связанные с аннулированием производственных заказов, прекращением производства; 

9)	расходы, связанные с обслуживанием ценных бумаг; 

10)	суммы причитающихся к уплате отдельных видов налогов и сборов за счет финансовых результатов; 

11)	прочие операционные расходы организации. 

Размер прибыли в значительной степени зависит от инвестиционной и финансовой деятельности.

К инвестиционным доходам относятся проценты к получению по ценным бумагам, доходы от участия в других организациях.

Финансовые расходы включают выплату процентов по облигациям, дивидендов по акциям, проценты по кредитам, займам.

Анализ рентабельности.

Рентабельность – это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса.

Рентабельность — это система показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлении деятель-ности, а также окупаемость затрат.

Виды показателей рентабельности.

1.	Показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных вложений. 

2.	Показатели, характеризующие эффективность реализации продукции. 

3.	Показатели, характеризующие доходность капитала и его составных частей. Рентабельность определяется на основе балансовой прибыли: прибыли от реализации продукции; чистой (нераспределенной) прибыли. 
Рентабельность производства — показатель, характеризующий окупаемость издержек производственной деятельности, определяемый как отношение прибыли от реализации (чистой прибыли, суммы чистого денежного притока) к сумме затрат по реализации продукции: 

Rпр = Прп / З; Rпр = ЧПрп / З; Rпр = ЧДП / 3,

где Rпр — рентабельность производственной деятельности; Прп — прибыль от реализации продукции (работ, услуг); ЧПрп — чистая прибыль от основной деятельности; ЧДП — чистый денежный приток, включающий чистую прибыль и сумму амортизации исследуемого периода; З — общая сумма затрат по реализованной продукции.

Рентабельность инвестиций — это отношение полученной или ожидаемой суммы прибыли или чистого денежного притока от анализируемого проекта к сумме инвестиций в данный проект:
Rи = Пп / И; Rи = Пож / И; Rи = ЧДП / И,
где Rи,— рентабельность инвестиционной деятельности;

Пп — прибыль, полученная от реализации исследуемого проекта; Пож — ожидаемая сумма прибыли; И — общая сумма инвестиций в изучаемый проект. Рентабельность оборота — это показатель, характеризующий эффективность продаж, определяемый отношением прибыли от реализации продукции (чистой прибыли, чистого денежного притока) к сумме полученной выручки:
Rоб = Прп / В; Rоб = ЧП / В; Rоб = ЧДП / В,

Где Rоб - рентабельность оборота (продаж); ЧП — чистая (нераспределенная) прибыль; В — выручка от реализации продукции (работ, услуг). Рентабельность капитала — это отношение балансовой прибыли (чистой прибыли, чистого денежного притока) к среднегодовой стоимости инвестиро-ванного капитала:
Rк = БП / К; Rк = ЧП / К; Rк = ЧДП / К,

где Rк — рентабельность (доходность) капитала предприятия; ВП — балансовая (валовая) прибыль; К— среднегодовая стоимость капитала предприятия.

Факторный анализ рентабельности. 1.Рентабельность производства:
Rпр = ЕVРПобщ г Уgi (Цi – Сi) / (Т(VРПобщ г Уgi г Сi)),

гдеVРП — объем реализации; Уg — структура реализованной продукции; Ц

— цена единицы продукции; С — себестоимость одного изделия.

Rпл = (ЕVРПпл г Уgпл г (Цпл – Спл)) / (ЕVРПпл г Уgпл г Спл), Rф = (ЕVРПф г Уgф г (Цф – Сф)) / (ЕVРПф г Уgф г Сф),

1)	R (VРП) = Rусл1 – Rпл; 

2)	R (Уg) = Rусл2 – Rусл1; 
3)	R (Ц) = Rусл3 – Rусл2; 
4)	R (С) = Rф – Rусл3. 

2.Рентабельность оборота:

Rоб = (ЕVРПобщ г Уgi г (Цi – Сi)) / (ЕVРПобщ г Уgi г Цi), Rпл = (ЕVРПпл г Уgпл г (Цпл – Спл)) / (ЕVРПф г Уgпл г Цпл),
Rф = (ЕVРПф г Уgф г (Цф – Сф)) / (ЕVРПф г Уgф г Цф),

1)	R (VРП) = Rусл1 – Rпл; 
2)	R (Уg) = Rусл2 – Rусл1; 
3)	R (Ц) = Rусл3 – Rусл2; 
4)	R (С) = Rф – Rусл3. 

3.Рентабельность капитала:

Rк = (Е(VРПобщ г Уgi г (Цi – Сi) + ВРФ)) / (Е(VРПобщ г Уgi г Цi / Коб)),

где ВФР— внереализационный финансовый результат; Коб — коэффициент оборачиваемости капитала.

Резервы роста прибыли и рентабельности. Резервы роста прибыли.

1.	Увеличение объема производства и реализации продукции. 

2.	Повышение цены реализации. 

3.	Снижение себестоимости продукции. 

Увеличение прибыли за счет роста объема реализации.

РIП (VРП)=Р↓РП г Пф

где Р↓РП —резерв роста объема реализации продукции; П — прибыль, приходящаяся на одно изделие. Резервы роста объема реализации.

1. Увеличение выпуска товарной продукции за счет:

1)	повышения объема производства продукции, на величину которого влияют: а) трудовые ресурсы: среднесписочная численность работников, средняя производительность труда; б) материальные ресурсы: количество потребленных материальных ресурсов; 

в) материалоотдача — отношение стоимости выпущенной продукции к общей сумме материальных затрат; г) средства труда: среднегодовая стоимость основных средств; фондоотдача 

продукции к среднегодовой стоимости основных фондов; 

2)	уменьшения остатков незавершенного производства и внутрихозяйственного оборота. 

2.	Сокращение остатков нереализованной продукции за счет уменьшения остатков готовой продукции на складе. 

Увеличение прибыли за счет снижения себестоимости: 

Р↓П(С)= Е (РIСi (VРРiф + РIVРПi),

где Р↓С — резерв снижения себестоимости единицы продукции.

Резервы снижения себестоимости.

1.	Увеличение объема производства продукции за счет более полного использования производственной мощности предприятия. Производственная мощность - возможный выпуск продукции при реально существующем объеме производственных ресурсов и достигнутом уровне техники производства. 

2.	Снижение общей суммы затрат на выпуск продукции за счет: 

1)	повышения эффективности использования трудовых ресурсов: создание дополнительных рабочих мест; уменьшение потерь рабочего времени; 
2)	повышения эффективности использования материальных ресурсов; сокращение сверхплановых отходов сырья и материалов; 

3)	повышения эффективности использования основных средств: приобретение новых объектов основных фондов; улучшение использования фонда рабочего времени машин и оборудования. 

Резервы повышения цены. 

1.	Улучшение качества выпускаемых изделий. 

2.	Поиск наиболее эффективных рынков сбыта продукции. 

3.	Оптимизация объемов и сроков реализации продукции покупателям. 

Рост прибыли за счет улучшения качества продукции:

Р↓П (К) = Е(Уgi г Цiпл) г (VРПф + Р↓Рпi),

где Уg — удельный вес определенного сорта продукции в общем объеме ее реализации.

Резервы роста рентабельности.

1.	Увеличение сумм прибыли от реализации продукции (работ, услуг). 

2.	Снижение себестоимости продукции. 

Р↓R = Rв – Rф;
Р↓R = Пф + Р↓П / Е (VРПв г Св) – Пф / Зф,

где Rв — возможный уровень рентабельности продукции; Rф — фактический уровень рентабельности;

Пф — фактически полученная сумма прибыли от реализации продукции; Р↓П — резерв роста прибыли от реализации продукции (выполнения работ, оказания услуг);

VРПв — возможный объем реализации продукции; Св — возможная себестоимость единицы продукции;
Зф — фактическая сумма затрат по реализованной продукции.

Контрольные вопросы по теме:

1.	Назовите основные задачи и источники данных для анализа финансовых результатов. 

2.	Охарактеризуйте основные показатели прибыли и порядок их расчета. 

3.	Как описывается модель формирования показателей прибыли по данным отчета о прибылях и убытках? 

4.	Как определяется влияние структуры продаж на прибыль предприятия? 

5.	Как проводится анализ прочих финансовых результатов? 

6.	охарактеризуйте основные показатели рентабельности и методику их расчета. 

7.	В чем заключается анализ влияния факторов первого и второго порядка на прибыль организации? 

8.	Как анализируется использование чистой прибыли? 

9.	Каковы типы дивидендной политики акционерного общества и их 

особенности?

10. Назовите основные источники резервов увеличения прибыли предприятия и методику их расчета.

Тема 2.7. Оценка финансового состояния и деловой активности предприятия
Содержание учебного материала:
1.	Цели  и задачи анализа финансового состояния предприятия. 
2.	Система показателей, характеризующих финансовое состояние. 
3.	Этапы экспресс-анализа. 
4.	Детализированный анализ финансового состояния, его цель и основные этапы.
5.	Выявление «больных» статей отчетности. 
6.	Общая оценка финансового положения и меры по его улучшению.

Теоретические положения

Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное повышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

Финансовая структура капитала – категория, отражающая соотношение собственных и заемных средств предприятия и характеризующая его финансовую устойчивость.

Показатели финансовой структуры капитала

1)	коэффициент финансовой автономии – отношение суммы собственного капитала к валюте баланса. Эталонное значение Ка>0,5 

2)	коэффициент финансовой зависимости – отношение заемного капитала к сумме совокупных активов предприятия. Эталонное значение: Кз<0,5 
3)	коэффициент финансовой устойчивости: Кфу=СК+ДЗК/ВБ<1 Кфу- коэффициент финансовой устойчивости 
СК- величина собственного капитала ДЗК - долгосрочный заемный капитал ВБ - валюта баланса

4)	коэффициент текущей задолженности: КТЗ= КФО/ВБ КФО - кратковременные финансовые обязательства ВБ - валюта баланса 

5)	коэффициент платежеспособности: Кп = СК/ЗК 

Кп - коэффициент платежеспособности предприятия ЗК - сумма заемных средств СК - величина собственного капитала 

6)	коэффициент финансового левериджа - это отношение заемного капитала к собственному, т.е. плечо финансового рычага: Кфл= ЗК/СК. Преимущества привлечения заемного капитала 

1)	проценты по обслуживанию заемных средств признаются расходами организации и включаются в себестоимость продукции, уменьшая величину налогооблагаемой прибыли и сумму налога на прибыль. 

2)	Издержки, связанные с уплатой процентов за кредит, обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в хозяйственном обороте, что является фактором повышения уровня рентабельности собственного капитала. 

В	составе оборотных активов выделяют: 

1)	постоянную часть (минимальный размер средств, необходимый предприятию для осуществления хозяйственной деятельности, величина которого не зависит от изменений объемов производства и реализации продукции) 

2)	переменную часть (средства предприятия, величина которых изменяется пропорционально динамике объема производства и реализации продукции) 
3)	нормативное значение коэффициентов автономии, финансовой зависимости определяется типом финансовой политики 

1)	агрессивный подход к финансированию: 

КА= ДВА*ДСК+ДОАПОСТ*ДСК+ДОАПЕР*ДСК КА- коэффициент финансовой автономии
ДВА- удельный вес внеобортных активов в валюте баланса ДОАПОСТ-доля постоянной части оборотных активов в валюте баланса
ДОАПЕР-удельный вес переменной части оборотных активов в общей валюте баланса

ДСК-доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования отдельных видов активов, представляющая собой фиксированную величину, значение которой зависит от типа финансовой политики, проводимой предприятием.

КА= ДВА*0,6+ДОАПОСТ*0,5+ДОАПЕР*О 
Kg= ДВА*ДЗК+ДОАПОСТ*ДЗК+ДОАПЕР*ДЗК

ДЗК- удельный вес долгосрочного заемного капитала в общей сумме источников финансирования отдельных видов активов, представляющих собой фиксированную величину, уровень которой зависит от типа финансовой политики.

Кз= ДВА*0,4+ДОАПОСТ*0,5+ДОАПЕР*1
 Кфл= Кз/КА 2) умеренный подход
Ка= ДВА*0,7+ДОАПОСТ*0,8+ДОАПЕР*0 
Кз= ДВА*0,3+ДОАПОСТ*0,2+ДОАПЕР*1 
Кфл= Кз/КА

2)	консервативный подход 
3)	Ка= ДВА*0,8+ДОАПОСТ*1+ДОАПЕР*0,5

Кз= ДВА*0,2+ДОАПОСТ*0+ДОАПЕР*0,5
 Кфл= Кg/КА

Финансовая устойчивость - это способность предприятия функционировать и развиваться, сохраняя равновесие активов и пассивов в условиях постоянно изменяющейся внутренней и внешней среды, которая обеспечивает его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого уровня риска.

Показатели финансовой устойчивости предприятия:

1)коэффициент финансовой устойчивости: К фу= (СК+ +ДЗК) / ВБ, где СК—собственный капитал предприятия; ДЗК — долгосрочный заемный капитал; ВБ — валюта баланса (совокупный капитал); 2)коэффициент финансового левериджа: К фл =ЗК/СК, где ЗК — сумма заемного капитала;

3)уровень финансового левериджа: У фл = ЧП%/ П%, где ЧП% — темп прироста чистой прибыли; П% — темп прироста балансовой (валовой) прибыли; 4)сумма чистых активов — это реальная величина собственного капитала,

т.е. общая сумма активов за вычетом:

а) налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; б задолженности учредителей по вкладам в уставный капитал (фонд); в) стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров; г) сумм целевого финансирования; д) долгосрочных финансовых обязательств;

е) краткосрочных финансовых обязательств;

5)	доля чистых активов в общей валюте баланса: Д ча = ЧА / ВБ ґ 100%, где ЧА — чистые активы предприятия; ВБ — валюта баланса; 

6)	уровень производственного левериджа: У пл = П%/ В%, где П% — темп прироста балансовой (валовой) прибыли; В% — темп прироста выручки (нетто) от реализации продукции; 

7)	запас финансовой устойчивости: ЗФУ = (В - V кр)/ В ґ 100%. где В— 

выручка от реализации; V = З пост / ДМД,где 3 пост — сумма постоянных затрат на производство и реализацию продукции ;ДМД—доля (удельный

вес) маржинального дохода в выручке от реализации; 
8) финансовое равновесие между активами.

Способы оценки финансового равновесия — имущественный подход, функциональный подход;

9) доля собственного капитала:

а) в формировании внеоборотных активов: Д ск= (BОА - ДФО) / BОА, где BОА — внеоборотные активы; ДФО—долгосрочные финансовые обязательства; б) в формировании оборотных активов: :Д ск= (ОА -КФО)/ОА, ОА

—оборотные активы предприятия; КФО — краткосрочные финансовые обязательства;

10)	доля заемного капитала в формировании оборотных активов: Д зк = КФО/ОА. 

11)	обеспеченность постоянной части оборотных активов плановыми источниками финансирования — это показатель, отражающий соответствие суммы плановых источников финансирования общей сумме материальных оборотных средств (запасов предприятия).

Типы финансовой устойчивости:

-	абсолютная устойчивость: 3 < Ипл; где 3 - сумма материальных оборотных активов; Ипл - плановые источники финансирования; 
-	нормальная устойчивость: 3 = Ипл; 

-	неустойчивое финансовое состояние - это предкризисное состояние, характеризующееся нарушением платежеспособности, но сохранением возможности восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения в оборот предприятия временно свобод-ных источников формирования активов и кредитов банка: 3=Ипл + Ипр; где Ипр - временно привлеченные средства; 

-	кризисное финансовое состояние: 3 > Ипл + Ипр 

Активы предприятия:

1)	финансовые: 

а) мобильные − денежные средства, краткосрочные финансовые вложения; б) немобильные – дебиторская задолженность, долгосрочные

финансовые вложения;

2)	нефинансовые − долгосрочные, оборотные (запасы и затраты). 

Анализ платежеспособности – это исследование показателей ликвидности оборотных активов баланса.

Ликвидность баланса – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует срокам погашения платежных обязательств.

Группировка активов по степени ликвидности:

1.	Абсолютно ликвидные активы – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения. 

2.	Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев; дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев (в т.ч. по счетам – покупатели и заказчики»; «векселя к получению»; «задолженность дочерних обществ»; «задолженность учредителей по взносам в уставный капитал»; «авансы выданные»; «товары отгруженные»; «готовая продукция и товары»). 

3.	Медленно реализуемые активы - производственные запасы; затраты в незавершенном производстве. 
4.	Труднореализуемые активы – основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство. 

5.	Неликвидные активы —  безнадежная дебиторская задолженность; 

расходы будущих периодов.

Группировка обязательств (пассивов) – срочные, среднесрочные, долгосрочные, собственный капитал, доходы будущих периодов.

Абсолютно ликвидный баланс — это баланс предприятия, в отношении которого единовременно выполняются следующие условия:

А1> П1, А2> П2, А3> П3, А4> П4, А5> П5, где А1 - абсолютно ликвидные активы; П1 - срочные обязательства; П2 - среднесрочные обязательства; А3 -

медленно реализуемые активы; П3 - долгосрочные обязательства; П4 – трудно - реализуемые активы; А5 - неликвидные активы; П5 - доходы будущих периодов.

Показатели ликвидности:

1)	коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов): Кал = (ДС + КФВ) / КФО, где ДС — денежные средства; КФВ — краткосрочные финансовые вложения; КФО — краткосрочные финансовые обязательства; 

2)	коэффициент срочной ликвидности — это общий коэффициент покрытия долгов, отражающий степень покрытия оборотных пассивов (краткосрочной задолженности предприятия) оборотными активами: Кмл = ОА / КФО, где ОА — текущие (оборотные) активы; КФО — текущие (краткосрочные) финансовые обязательства. 

Кмло= ОАО/КФО0 ; К мл усл= ОА1/КФО0 ; К мл1= ОА1/КФО0 ; К мл1= ОА1/КФО1

Общее изменение уровня коэффициента текущей ликвидности: Кмл= Кмл1-Кмло , в т.ч. за счет изменения;

а) суммы текущих активов: Кмл (ОА) = Кмл усл - Кмло, б) суммы текущих пассивов: Кмл (КФО) = Кмл - Кмл усл
3)	коэффициент восстановления платежеспособности: Кв = Кмл 1 + 6 / Т {Кмл1- Кмло) /2, где Т — количество месяцев в исследуемом периоде. 

Если Кв > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев. 

Если Кв < 1, предприятие не имеет возможности восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев; 

4)	коэффициент утраты платежеспособности: 

Ку = Кмл1 +3/Т(Кмл1- Кмл0) /2.
Если Ку > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить платежеспособность. Если Ку < 1, предприятие имеет реальную угрозу утратить платежеспособность.

Причины утраты платежеспособности:

-	снижение объемов производства и реализации продукции; 

-	повышение себестоимости продукции; 

-	недополучение запланированной суммы прибыли; 

-	нерациональное использование оборотных средств предприятия; 

-	недостаток собственных источников формирования оборотных активов; 

-	неплатежеспособность контрагентов; 

-	высокий уровень налогообложения. 

Комплексная оценка финансового состояния — это разработка системы показателей, характеризующих:

-	структуру источников формирования капитала; 

-	равновесие между активами и источниками их финансирования; 

-	эффективность и интенсивность использования капитала, ликвидность и качество активов; 

-	инвестиционную привлекательность предприятия. 

Система показателей финансового состояния:

1.	Показатели, отражающие структуру пассивов: 

а) доля собственного капитала в общей сумме источников; б) доля заемного капитала в общей валюте баланса; в) коэффициент финансового левериджа; г) коэффициент маневренности собственного капитала;

д) доля кредиторской задолженности, обеспеченной векселями, в общем объеме финансовых обязательств.

2. Показатели, отражающие структуру активов:

а) доля основного капитала в совокупных активах; б) доля  оборотных активов в валюте баланса; в) запасы предприятия; г) дебиторская задолженность;

д) соотношение оборотных и основных средств; е) доля дебиторской задолженности; ж) доля монетарных активов;

з)  доля высокорисковых средств в активах предприятия.

3.	Показатели состояния активов: 

а) коэффициент износа основных средств;
б) коэффициент обновления основных фондов;
в) период оборачиваемости основного капитала; 
г) нематериальных активов; д) оборотного капитала.

Показатели прибыли и рентабельности:
 а) сумма балансовой прибыли; 
б) темпы роста балансовой прибыли; 

в) доля чистой прибыли в общей сумме балансовой (валовой) прибыли; г) доля капитализированной прибыли в общей сумме нераспределенной 

продукции; 
д) затраты на рубль произведенной продукции; 

е) уровень рентабельности производства, оборота (реализации  продукции), совокупных активов; 

ж) эффект финансового рычага; з) сумма прибыли на одного работника: на рубль заработной платы: на рубль материальных затрат. 

4.	Показатели производства и реализации продукции: 

1)	темпы роста валовой продукции; 

2)	темпы роста объема реализации; 

3)	удельный вес (доля): 

а) экспортируемой продукции; б) продукции высшей категории качества;

4)	коэффициент ритмичности производства; 

5)	коэффициент обновления продукции; 

6)	степень использования производственной мощности; 

7)	фондоотдача: 

а) основных производственных фондов; б) активной части основных производственных фондов.

8)	уровень производительности труда; 

9)	материалоемкость. 

6.	Показатели соотношения между активами и пассивами: 

1)	сумма собственных оборотных средств; 

2)	удельный вес в формировании оборотных активов; 

а) собственного капитала: 
б) заемного капитала:

3)	степень обеспеченности материальных оборотных активов собственными средствами; 

4)	соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей 

7.	Показатели ликвидности: 

1)	коэффициент абсолютной ликвидности; 

2)	коэффициент срочной ликвидности; 

3)	коэффициент текущей ликвидности; 

4)	коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. 

8.	Показатели совокупного риска: 

1)	коэффициент финансового левериджа; 

2)	коэффициент операционного левериджа; 

3)	запас финансовой прочности. 

9.	Показатели инвестиционной привлекательности: 

1)	рентабельность собственного капитала; 

2)	удельный вес привилегированных акций в общем их количестве; 

3)	сумма чистой прибыли, приходящаяся на одну обыкновенную акцию; 

4)	уровень дивидендных выплат; 

5)	курсовая стоимость акции. 

Контрольные вопросы по теме:

1.	В чем значение, функции и роль бухгалтерского баланса в оценке изменения имущественного положения предприятия? 

2.	Какие показатели, рассчитываемые по данным баланса, характеризуют финансовую независимость организации? 

3.	Как характеризуется действие финансового рычага? 

4.	В чем заключается оптимальная схема финансирования имущественного комплекса организации? 

5.	Что такое ликвидность бухгалтерского баланса, какие факторы оказывают на неё влияние? 

6.	В чем сущность платежеспособности и ликвидности организации? 

7.	Какие показатели платежеспособности организации рассчитываются по данным бухгалтерского баланса? 

8.	Каков порядок расчета показателей оборачиваемости оборотных активов? 

9.	Какова методика оценки платежеспособности предприятия на основе прогнозирования денежных потоков? 

90

10. Дайте характеристику показателей инвестиционной привлекательности предприятия.